半導體旺盛市場需求還能持續多久？

2020年，盡管受到新冠肺炎疫情的沖擊，全球半導體市場依然呈現正向增長的好成績，“宅經濟”初步發威，5G、大數據中心、云計算服務器、平板電腦、中小尺寸電視對芯片的需求維持高位，甚至出現一輪“缺芯”潮。目前，業界多數看好2021年的市場表現。然而。旺盛的市場需求將會持續多久?哪些熱點應當密切關注?《中國電子報》特邀請半導體領域的企業家，探討產業發展熱點和未來趨勢。
 

   回顧2020年，一個非常重要的關鍵詞就是“供應鏈”。這種產能緊缺的情況是“牛皮鞭效應”(Bullwhip Effect)影響的結果。這是經濟學上的一種理論，當市場需求發生細微變動時，這種波動會沿著供應鏈自下而上傳導，使得需求信息與實際情況相比出現失真。2020年牛皮鞭形態發生了逆轉，因為每個梯隊都增加了訂購量，以迅速補充庫存。這種效應放大了供應鏈的需求信號，供應鏈上游的訂單量也越來越大，導致庫存和訂單大幅波動。2021年這種情況將持續，半導體市場將受到“牛皮鞭效應”和強勁需求的影響，將是牛皮鞭頭繼續上揚的一個牛年。
 

   由于新冠肺炎疫情的影響，2020年全球主要經濟體，除中國外經濟增長都出現了下滑。半導體行業并不能獨善其身，2020年半導體市場的繁榮是全球供給和需求不平衡，國際貿易紊亂、國際運輸受阻、產業鏈的局部短時斷裂等諸多原因產生的反常現象。隨著新冠疫情的影響逐步減弱及國際貿易的逐步恢復，如果主要半導體產地沒有嚴重的自然災害，2021年后半年應該逐步趨于平衡和穩定。
 

     對于2021年的產能緊缺現狀，普遍有兩種原因分析——恐慌性囤貨和真實需求大幅增加，個人更傾向于第二種原因。2020年是5G商用第二年，其商業化部署的速度并未受疫情很大的影響，同時5G所用相比4G硅含量增加35%，對芯片數量的需求多了許多。5G直接帶動更多的設備接入。智能物聯網增速也遠超過去幾年。新能源和汽車電子領域對芯片重度依賴成為新熱點。所以，個人認為是真實需求帶動半  導體產業發展。2021年半導體市場又將是個大年，預計在2020年基礎上維持7%以上的增幅不會有問題。
     新冠肺炎疫情的長期影響下，人們行為習慣的改變帶來新的熱點應用，遠程辦公和居家需求帶來新的應用爆發。前幾年依靠智能音箱單品帶動的后裝市場，會逐步被整套智能家居的前裝市場所取代。在傳統的PC和手機等驅動的市場基礎上，5G應用、萬物互聯、智慧照明、 汽車電子、智慧充電等被看好，智能眼鏡形態下承載的XR技術和新興腦機交互技術將是未來新的驅動力。繼華為海思的成功實踐之后，行業巨頭像阿里巴巴、百度、小米、OPPO、格力等紛紛布局前端芯片設計領域。

     2020年以來，半導體業確實出現了供不應求的局面。世界半導體貿易統計組織(WSTS)統計，2020年全球半導體年銷售額增長5.1%，2021年將增長8.4%。我國市場發展更是首屈一指，據測算，2020年我國集成電路銷售收入達到8848億元，平均增長率達到20%。從封測  角度來看，每隔兩三年都會出現季節性的產能短缺，這是一個產業發展的循環。仔細分析，先進的晶圓級封裝并沒有出現緊張的情況，反  而是成熟封裝出現了相對緊張的情況，這是因為產業忽略了對于成熟技術效率的提升。這就要求我們的封測廠商能夠洞察和分析供求，平衡好生產和創新，從而實現更加穩健和持續的發展。

    
    智能手機一直是半導體器件應用終端的重要組成部分，隨著指紋識別從高端機向下普及，更多攝像頭帶來的圖像傳感芯片需求增加，都大大增加了半導體產品的使用量。同時電動汽車和工業領域的半導體需求也明顯增加。國家在新能源汽車產業發展規劃中提出，到2025年  我國新能源汽車銷售將達到500萬輛，占汽車總銷量20%，新能源汽車比傳統汽車所使用的半導體器件在金額和用量上有明顯的提高，其中以IGBT和MOSFET為主的功率半導體器件用量會爆發式增長。光能發電和風能發電未來一段時間內仍將保持兩位數的增長，在逆變領域的 高壓IGBT仍將會有非常好的發展前景。隨著5G發展的逐漸成熟和穩定，作為移動終端通信的核心組件，射頻芯片的需求缺口會越來越大。
 

    目前MEMS傳感器領域存量市場，例如手機應用的慣性傳感器、硅麥克風等產品，由于其應用已經比較廣泛，所以每年會維持一個比較溫和的增長。我認為2021年MEMS傳感器主要會在以下兩個方面迎來局部爆發：一是存量產品的新的殺手級應用，例如前幾年的智能音箱、TWS耳機，以及2020年疫情導致的對熱電堆傳感器突然增加的需求。二是全新增量市場或者MEMS技術顛覆傳統市場的機會，例如當  年的全新的Fbar濾波器，以及硅麥克風等。   自動駕駛加速，智能汽車時代來臨，電子產業鏈最大成長動能從智能手機到AIoT，智能汽車有望成為重要一環。電子產業的增速取決于當期最強終端，歷史上經歷了PC、功能手機、智能手機，預計未來最大驅動力為AIoT。中長期而言，未來2~3 年仍是擴張階段，5G手機、AIoT以及半導體是戰略看好的三大方向。三大趨勢下的細分領域投資機會值得關注。